一、项目概述

山西美锦能源股份有限公司（以下简称“公司”）收到公司控股子公司北京美锦嘉创私募基金管理有限公司（曾用名：青岛美锦嘉创投资管理有限公司）管理的基金美锦氢扬（青岛）股权投资合伙企业（有限合伙）的通知，美锦氢扬、中泰创业投资（上海）有限公司与山东奥扬新能源科技股份有限公司（以下简称“奥扬科技”）及其实控人苏伟共同签订了《关于山东奥扬新能源科技股份有限公司之增资协议》，美锦氢扬以其自有资金2,000万元增资奥扬科技。本次增资完成后，美锦氢扬持有奥扬科技1.1772%股份。

二、财务情况简析

(资料图片仅供参考)

（一）利润波动上升

2022年山西美锦能源股份有限公司利润总额为299,473.73万元，与2021年的408,180.15万元相比有所下降，下降了26.63%。企业利润呈现先上升后下降，波动上升的趋势，且当年的下降幅度远低于去年的上升幅度。

从实现利润的稳定性来看，2022年山西美锦能源股份有限公司实现利润主要来自于内部经营业务，表明公司盈利基础比较可靠。

图表：利润趋势变化图

（二）融资结构简单，应付债券占比最高

在有息负债中，短期有息负债159,727.62万元，包含：短期借款为50,000.00万元，交易性有息负债0.00万元，应付利息为1,524.34万元，一年内到期的非流动负债108,203.28万元，其中一年内到期的非流动负债占比最高；长期有息负债375,020.99万元，包含：长期借款为61,680.00万元，应付债券为313,340.99万元，其中应付债券占比最高。

图表：有息负债构成图

（三）盈利能力有待提升

山西美锦能源股份有限公司2022年的营业利润率为11.94%，资产报酬率为10.06%，净资产收益率为14.48%，成本费用利润率为14.04%。公司实际投入到自身经营业务的资产为3,603,107.51万元，内部经营资产收益率是8.01%，对外投资的收益率是8.33%。

图表：盈利能力指标表

三、项目对公司的影响

奥扬科技主营汽车供气装备系统、能源储运装备系统、制氢加氢集成装备系统，是国内外知名的新能源装备生产制造企业。奥扬科技天然气供气系统（LNG）产品在国内市场占有率稳居行业前列；供氢系统业务已经与多家客户建立起稳固的合作关系，目前市占率居业内前列；2022年奥扬科技氢气IV型瓶产品取得国内生产资质和产品证书。奥扬科技ALK碱式电解水制氢装备系统已自主研发成功，拥有1-2000Nm³/h碱式电解槽制氢系统全型号产品设计及生产能力。

本次投资有助于美锦氢能产业链进一步“补链、强链、拓链”，完善公司在供氢系统、碱式电解水制氢装备方面的布局，之后公司将与奥扬科技在绿电、绿氢的氢能产业链综合解决方案等方面开展合作，共同推动氢能产业发展。本次投资旨在加快公司在氢能能源产业链布局，实现公司持续、健康地发展。本次投资使用美锦氢扬自有资金，不影响公司正常的生产经营活动，不会对公司财务及经营状况产生重大不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。本次投资的合伙企业在业务上与公司相互独立，不会对公司的现有业务造成影响，不会与公司产生同业竞争或关联交易。